Old Trader

Архив рубрики «Рынок»

И этот феномен был открыт не вчера. В 1990 Доклады Лоури (Lowry’s Reports) касались изменчивого поведения линии повышения-спада. В результате был создан новый индикатор, включающий только компании-производители - Lowry’s Operating-Companies-Only (OCO) AdvanceDecline Line, который исключал все избранные позиции - партнерства с ограниченной имущественной ответственностью, иностранных акции и американские депозитные свидетельства, закрытые акции и облигационные фонды. Оставшиеся позиции принадлежали внутренним непривилегированным акциям, зарегистрированным в NYSE.

На протяжении своей 12-летней истории линия Lowry’s OCO предоставляла гораздо более точные результаты, отражающие внутреннюю силу фондового рынка, особенно в критических точках, как те, что были рассмотрены выше. Как показано на рис. 1 и 2, в каждом из 3х случаев линия Lowry’s OCO корректно отражала понижение рынка, в то время как стандартная линия повышения-спада сигнализировала ложное повышение. Прочитать остальную часть записи »

В начале сентября 2002, индустриальная средняя восстановилась, пришла в себя от предыдущих потерь. Линия повышения-спада подтверждала восстановление, возникло новое ралли, создав впечатление, что настроение для покупки растет. На самом деле рынок понижался и DJIA упал на 15.3% в связи с понижением рынка в октябре 2002.

И вновь в середине января 2003 Industrial Average вырвалась наверх. Линия повышения-спада добавила масла в огонь, поднявшись на свой шестимесячный максимум, внешне показывая бычье движение, так что инвесторы вложили деньги в широкий ассортимент акций. Многие инвесторы ринулись покупать и обнаружили, что линия повышения-спада вновь ввела их в заблуждение.

В течение следующих двух месяцев DJIA просел на 14.9%. Как же могла проверенная временем линия повышения-спада выдавать такие очевидно ложные сигналы? Ответ прост, но не очевиден . В течение прошедшего десятилетия Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE) предоставила возможность торговать большим числом акций, которые не торгуются как обычные внутренние акции. Например, из 3500 представленных на бирже позиций примерно 500 являлись замкнутыми облигационными фондами. Еще 600 позиций являлись привилегированными акциями, что торгуются больше как облигации, нежели как обычные непривилегированные акции.

Вдобавок, присутствовало более 400 иностранных акций и американских депозитных свидетельств (American Depositary Receipts - ADR), которые могут отражать, а могут и не отражать тенденции внутреннего рынка акций. Наконец, в списке присутствовало около 300 партнерств с ограниченной имущественной ответственностью, таких как взаимные фонды, Прочитать остальную часть записи »

В: Какие стоп-лоссы и предельные отношения являются лучшими в управлении риском? (Я всегда оказываюсь выброшенным из своей позиции из-за внезапных резких колебаний). Будет ли целесообразным выставить ордер на вход на точке стопа исходного ордера и другим стопом в 5 или около пипсов перед исходным стопом?

О: Это может быть продиктовано малым размером счета; вообще я поклонник ATR-стопов, так как они указывают, какими инструментами можно торговать, а какими нельзя. Многие трейдеры используют стопы, стоящие далеко и пребывают в ошибочной уверенности, что они не потеряют своих денег - а на самом деле это и случается. Цене нужно пространство для движения. Вам также стоит поразмыслить над тем, чтобы убрать чересчур волатильные пары из своего портфеля. Например, если вы посмотрите на графики йены, то можете увидеть затянувшиеся периоды с длинными хвостами, которые весьма неприятны для трейдеров, ибо те всегда возникают вследствие сильных колебаний; способ преодоления этой трудности - не торговать парами йены; и даже простое решение не торговать чем-либо может создать большую разницу в счете. Вдобавок я думаю, что трейдерам следует ограничиться торговлей несколькими парами, вместо того, чтобы пытаться торговать всеми. Прочитать остальную часть записи »

В: Как вы оцените переход с торговли ценными бумагами на форекс и наоборот?

О: С моей точки зрения это один из способов диверсификации - я действительно верю, что ценные бумаги дают гораздо больший потенциал нежели FX. Движения валют всегда регулируются вмешательством и влиянием центральных банков. А что дает форекс в отличие от гладкой кривой ценных бумаг - это то, что рынок все время куда-то движется, в то время когда ценные бумаги могут оставаться в спокойствии.

В: Какие по вашему мнению лучшие средства анализа или индикаторы для 15-минутных, часовых и дневных графиков? Прочитать остальную часть записи »