Old Trader

И этот феномен был открыт не вчера. В 1990 Доклады Лоури (Lowry’s Reports) касались изменчивого поведения линии повышения-спада. В результате был создан новый индикатор, включающий только компании-производители - Lowry’s Operating-Companies-Only (OCO) AdvanceDecline Line, который исключал все избранные позиции - партнерства с ограниченной имущественной ответственностью, иностранных акции и американские депозитные свидетельства, закрытые акции и облигационные фонды. Оставшиеся позиции принадлежали внутренним непривилегированным акциям, зарегистрированным в NYSE.

На протяжении своей 12-летней истории линия Lowry’s OCO предоставляла гораздо более точные результаты, отражающие внутреннюю силу фондового рынка, особенно в критических точках, как те, что были рассмотрены выше. Как показано на рис. 1 и 2, в каждом из 3х случаев линия Lowry’s OCO корректно отражала понижение рынка, в то время как стандартная линия повышения-спада сигнализировала ложное повышение.

В достоверности данных на NYSE могут возникнуть новые искажения. NYSE активно работает над тем, чтобы включить в свой список биржевые фонды (Exchange Traded Funds - ETF). Торговля ETF (которые увеличат список NYSE раза в два) посеет смуту не только в показаниях линии повышенияспада, но что более важно - в статистику нижнего и верхнего оборотов, на которые инвесторы полагаются годами.

Интересно то, что Lowry’s Reports в 1938 году положили начало возникновению статистик верхнего и нижнего оборотов (Upside and Downside Volume). А в 1990 году для них появились аналогичные OCO-модификации: Operating- Companies-Only Upside Volume и Operating-Companies-Only Downside Volume.

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться для отправки комментария.